De Chip- a Hallefleedersektor ass erëm zum séissen Deeg vum Maart ginn. Um Maartschluss den 23. Juni ass de Shenwan Secondary Semiconductor Index an engem eenzegen Dag ëm méi wéi 5,16% geklommen. Nodeems en de 17. Juni an engem eenzegen Dag ëm 7,98% geklommen ass, gouf Changyang erëm erausgezunn. Öffentlech a privat Equity-Institutiounen gleewen allgemeng, datt de gestaffelte Boom am Hallefleedersektor weidergoe kéint, an et gëtt vill Spillraum fir laangfristeg Entwécklung.
De Hallefleedersektor ass an de leschte Joren opgestan
Wann ee sech méi genee ukuckt, sinn déi zwou Aktien, Ashi Chuang a Guokewei, am Shenwan Secondary Semiconductor Index, um selwechten Dag ëm 20% geklommen. Vun de 47 Aktien, déi den Index enthält, sinn 16 Aktien un engem eenzegen Dag ëm méi wéi 5% geklommen.
Bis zum Schluss vum 23. Juni sinn ënner de 104 Shenwan Sekundärindizes d'Halbleiter dëse Mount ëm 17,04% geklommen, nëmmen hannert den Automobilindustrie op der zweeter Plaz.
Gläichzäiteg ass och den Nettowäert vun den ETFs am Zesummenhang mat Hallefleeder mat den Nimm "Chips" an "Semiconductors" geklommen. Gläichzäiteg ass och den Nettowäert vu ville aktive Fondsprodukter an der Hallefleederindustrie däitlech geklommen.
Aus der Perspektiv vun den Entwécklungsaussichten vun der Chip- an Hallefleederindustrie hunn d'ëffentlech Aktieninstituter allgemeng uginn, datt si optimistesch iwwer d'laangfristeg Entwécklungsaussichten sinn. De China Southern Fund Shi Bo sot, datt hie weiderhin optimistesch iwwer de Lokaliséierungsprozess vun der Hallefleederindustrie ass. Katalyséiert duerch de globale "Kärknappheet" an aner Faktoren, ass d'Lokaliséierung vun der Hallefleederindustriekette onbedéngt néideg. Egal ob et sech ëm traditionell Hallefleederausrüstungsmaterialien handelt, oder ëm d'Entwécklung vun Hallefleeder vun der drëtter Generatioun an nei Prozesstechnologien, et weist d'Entschlossenheet vu China, weider am Hallefleederberäich ze kultivéieren.
Laut dem Pan Yongchang vum Nord Fund resonéieren d'Innovatioun an de Wuelstand vun der Technologieindustrie, an de mëttel- a laangfristege Wuesstemsmomentum ass staark. Zum Beispill ass d'Nofro am Hallefleederberäich kuerzfristeg staark an d'Offer ass knapp. D'Logik vum kuerzfristege Gläichgewiicht tëscht Offer an Nofro resonéiert mat der mëttel- a laangfristeger Logik, déi de Wuelstand vum Hallefleedersektor weiderhi klëmmt féiere kéint.
Et gëtt erwaart, datt den Industrieboom weider eropgeet
Aus der Perspektiv vun der phaséierter Offer an der Nofro hunn vill Investisseuren, déi interviewt goufen, gesot, datt de weidere Boom an der Hallefleederindustrie e ganz wahrscheinleche Fall wier. Den You Guoliang, de Fondsmanager vum Great Wall Jiujia Innovation Growth Fund, sot, datt d'Grondlage vum Hallefleedersektor an de leschte Jore verbessert goufen, besonnesch an de leschten zwee Joer, wou d'Performancewuesstem vu verwandte Firmen am Allgemengen relativ héich war. De Chip-Secteur huet am véierte Quartal vum leschte Joer ugefaangen, ausverkaaft ze ginn, an de Wuelstand vun der Industrie huet sech weider verbessert. Et ass ze gesinn, datt d'Performance vu ville börsennotéierte Firmen am Beräich vun den Hallefleedersektor weider séier wiisst, besonnesch vu verschiddenen Hallefleedersektorfirmen, well d'Elektrifizéierung an d'Intelligenz vun den Automobilindustrie staark ugedriwwe ginn. D'Performance vum diesjährege Quartalsbericht ass aussergewéinlech an iwwerschreit d'Maarterwaardungen.
De Kong Xuebing, Managing Director a Fondsmanager vun der Investitiounsofdeelung vum Jinxin Fund, huet viru kuerzem drop higewisen, datt et e ganz wahrscheinleche Fall fir d'Halbleiterindustrie ass, eng Performance-Wuesstumsquote vu méi wéi 20% am Joer 2021 z'erreechen; vum IC-Design iwwer d'Waferfabrikatioun bis hin zur Verpackung an Tester sinn souwuel de Volume wéi och de Präis weltwäit geklommen. Et ass e verbreet Phänomen vum Geschlecht; et gëtt erwaart, datt d'global Produktiounskapazitéit vun den Halbleiter bis 2022 knapp wäert sinn.
De Ping An Fund Xue Jiying sot, datt aus der Perspektiv vum kuerzfristege Wuelstand "Nofroerhuelung + Lagerbestänn + net genuch Offer" zu engem knappen globale Hallefleederangebot an -nofro an der éischter Hallschent vum Joer 2021 gefouert huet. De Phänomen vum "Kärknappheet" ass eescht. Déi Haaptgrënn sinn déi folgend: vun der Nofrosäit Wat d'Downstream-Nofro ugeet, erhëlt sech d'Downstream-Nofro fir Autoen an Industrien séier. Strukturell Innovatiounen wéi 5G an nei Energiegefierer hunn nei Wuesstem bruecht. Zousätzlech beaflosst d'Epidemie d'Nofro fir Handyen an d'Automobilindustrie, an Upstream-Chips verdauen am Allgemengen d'Lagerbestänn an d'Nofroerhuelung. Nodeems d'Offer limitéiert war, hunn d'Terminalfirmen d'Chipkaaf erhéicht, an d'Chipfirmen d'Nofro fir Waferen erhéicht. An der éischter Hallschent vun dësem Joer huet sech de kuerzfristege Widdersproch tëscht Offer an Nofro verstäerkt. Aus der Perspektiv vun der Offersäit ass d'Offer vu reife Prozesser limitéiert, an d'Gesamtwelt Hallefleederangebot ass relativ kleng. Den Héichpunkt vun der leschter Expansiounsronn war déi éischt Hallschent vun 2017-2018. Duerno, ënner dem Afloss vun externen Stéierungen, gouf et am Joer 2019 manner Expansioun a manner Investitiounen an Ausrüstung. Am Joer 2020 wäerten d'Investitiounen an Ausrüstung eropgoen (+30% am Verglach zum Vorjoer), awer déi tatsächlech Produktiounskapazitéit ass niddreg (beaflosst vun der Epidemie). Den Xue Jiying prognostizéiert, datt de Boom vun der Hallefleiterindustrie op d'mannst bis an d'éischt Hallschent vum nächste Joer dauere wäert. Ënner dësen Ëmstänn wäerten d'Investitiounsméiglechkeeten am Secteur eropgoen. Fir d'Industrie selwer huet se e gudden Industrietrend. Ënnert dem héije Boom ass et méi wäertvoll, méi individuell Aktienméiglechkeeten z'ënnersichen.
Den Invesco Great Wall Fund Manager Yang Ruiwen sot: Éischtens, dëst ass en ongehéierten Hallefleeder-Boomzyklus, deen sech an der offensichtlecher Erhéijung vu Volumen a Präisser reflektéiert, déi méi wéi zwee Joer daueren wäert; zweetens, Chip-Designfirmen mat Kapazitéitsënnerstëtzung kréien eng ongehéiert D'Offerreform vun de Chip-Designfirmen fänkt un; drëttens, relevant chinesesch Hiersteller wäerten historesch Méiglechkeeten hunn, an déi global Kooperatioun ass de Schlëssel fir den negativen wirtschaftlechen Impakt ze reduzéieren; véiertens, de Mangel u Chips fir Automobilindustrie ass am fréisten, an d'Wahrscheinlechkeet ass och am fréisten Déi segmentéiert Beräicher, déi d'Schwieregkeeten vun der Offer an der Nofro léisen, wäerten awer weidere "Kärmangel" an anere Beräicher bréngen.
Shenzhen Yihu Investment Analysis mengt, datt aus der rezenter Perspektiv vun der Scheif d'Technologieaktien no an no aus dem Buedem erauskommen, an d'Halbleiterindustrie nach méi waarm ass. D'Halbleiterindustrie ass ee vun de Secteuren, déi am meeschte vun der globaler Konfiguratioun vun der Industriekette betraff sinn. Ënner der Epidemiesituatioun ginn d'Ënnerbriechungen an der globaler Kette a Versuergung weider, an den "Kärknappheet"-Dilemma gouf net effektiv geléist. Am Kontext vun den Ongläichgewiichter tëscht der Offer an der Nofro fir Hallefleeder gëtt erwaart, datt d'Entreprisen an der Halbleiter-Versuergungskette en héije Wuelstand behalen, andeems se sech op Hallefleeder vun der drëtter Generatioun konzentréieren, inklusiv Investitiounsméiglechkeeten an de Segmenter MCU, Driver IC an HF-Geräter.
Zäitpunkt vun der Verëffentlechung: 24. Juni 2021